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唯赛勃科创板IPO:外销占“半壁江山”借款给股东收购公司股权

《科创板日报》(记者 王俊仙)讯,9月21日,上海唯赛勃环保科技股份有限公司(下称“唯赛勃”)科创板上市申请获得上交所受理。其拟募资5.53亿元。

值得注意的是,唯赛勃境外销售占据营收的“半壁江山”,报告期内汇兑损益变动直接导致公司财务费用变动较大;而公司实控人还向唯赛勃拆借3600多万元用于投资等,实控人控制的公司(同时也是唯赛勃第二大股东)还向唯赛勃借款用于受让唯赛勃股权,这些涉及资金占用性质的行为备受争议。

辗转中小板、创业板和科创板?

《科创板日报》记者注意到,根据此前媒体报道,这并非唯赛勃首次冲刺IPO。

据媒体报道,2013年,渤海证券保荐的上海唯赛勃环保科技股份有限公司赴中小板上市,但处于终止审查状态;2019年4月,由于唯赛勃对上市日程进行调整,华融证券终止对唯赛勃IPO并在创业板上市辅导工作,双方曾在2017年2月13日签署了创业板上市辅导协议。

而此次唯赛勃拟科创板IPO,保荐机构为国泰君安证券,今年4月20日签署辅导备案协议。

唯赛勃是否辗转中小板、创业板和科创板IPO,且多次变更保荐机构?对此,《科创板日报》记者致电并发送采访提纲至唯赛勃,但截至发稿未获回复。

资料显示,唯赛勃致力于成为国际领先的膜分离技术核心部件供应商,目前主要产品包括反渗透膜及纳滤膜系列产品、膜元件压力容器、复合材料压力罐等,是国内极少数同时具备三大类产品研发及规模化生产能力的企业。

2017年至2019年,唯赛勃主营业务收入分别为3亿元、3.28亿元和3.6亿元,2017年度至2019年度复合增长率9.67%。但2020年一季度,受新冠疫情影响,唯赛勃营收下滑近三成至5133.67万元。

境外销售比例较高

招股书申报稿显示,唯赛勃的境外销售比例较高。

2017年至2019年及2020年一季度,唯赛勃境外销售收入分别为1.62亿元、1.58亿元、1.87亿元和2883.64万元,占主营业务收入的比例分别为54.06%、48.21%、51.87%和56.17%。

这导致唯赛勃营收受到贸易摩擦、海外疫情蔓延以及汇率波动影响。

唯赛勃方面表示,公司境外销售通常以美元、欧元进行结算,报告期内人民币兑美元、欧元汇率存在短期波动的情形,对公司汇兑损益产生影响。如果未来人民币汇率波动较大,可能对公司的境外销售业务收入及盈利情况产生不利影响。

事实上,汇兑损益变动直接影响唯赛勃财务费用,从而影响公司利润。

2017年,人民币对美元升值较多,唯赛勃财务费用中,汇兑损益波动较大,汇兑损失330.92万元;2018年人民币对美元总体贬值较多,唯赛勃汇兑收益269.36万元,导致2018年度财务费用较2017年度大幅下降;2019年汇兑收益1.22万元,2020年一季度则汇兑损失46.55万元。

“为应对汇率波动风险,外销比重大的企业应该采用远期结售汇业务等工具,防止波动所导致的汇兑损益对公司的经营业绩及利润造成不利影响。” 中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林向《科创板日报》记者分析称,“外销公司即便在贬值预期之下,仍应采取一定汇率对冲措施,这样有利于锁定未来的成本及收益,减少不确定性风险。”

关联方多次拆借资金

此外,《科创板日报》记者注意到,报告期内,唯赛勃实控人及其控制的公司,多次向唯赛勃拆借资金备受争议。

招股书申报稿显示,唯赛勃实控人谢建新通过其控制的个人银行卡在2017年至2019年,累计向唯赛勃借入1607.9万元,按4.785%利率和实际占用的时间计提利息,利息共计87.24万元,直至今年一季度才还清本金和利息。

对于实控人借款用途,唯赛勃并未说明。而谢建新还在去年3月向唯赛勃借款2000万元用于对外投资,利息共计95.7万元,今年一季度全部归还。

除了本人借款外,谢建新实际控制的汕头华加(唯赛勃第二大股东),也向唯赛勃借款,且用途为支付受让第三方持有的唯赛勃股权对价。

2018 年末,汕头华加以2935.02万元,受让宁波尚融持有的唯赛勃5%股权,而该受让款来源为唯赛勃拆借。利息共计175.55万元,直到今年一季度才予以归还。

不过,唯赛勃独董发表意见称:“截至2019年末,公司在报告期内与关联方发生的资金往来事项已经停止且未再发生;截至2020年3月末,关联方已经归还全部资金及利息,利率公允,没有侵害公司和其他股东权益;目前公司已建立了完善的内控制度以加强内部管理,股东方面也已明确将不再发生类似操作,各方均已形成规范意识并实际落实到位。”

值得一提的是,去年9月,唯赛勃董秘和财务总监均变更为李娟,原因为“完善管理层结构,公司引入专业人士李娟”。

资深CFO宋文阁博士曾向《科创板日报》记者分析称,未上市时,公司大多对财务总监及其职责认知不到位,甚至无需招聘一个专职的财务总监。而真正IPO时,对财务总监要求更高,不仅要对资本市场很熟悉,配合公司发展战略,辅助董事长决策,协同券商、律所等中介机构,还要能从资本角度快速、准确、有效答复各机关、各投资者询问、质问,尤其答好监管机构的法定问询。”

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